Fx Options Volatilité Implicite

Volatilité implicite: acheter faible et vendre haut Dans les marchés financiers. Les options deviennent rapidement une méthode d'investissement largement acceptée et populaire. Qu'ils soient utilisés pour assurer un portefeuille, générer des revenus ou de levier des mouvements des cours des actions, ils offrent des avantages autres instruments financiers ne. Mis à part tous les avantages, l'aspect le plus compliqué des options est d'apprendre leur méthode de tarification. Ne vous découragez pas - il existe plusieurs modèles de prix théoriques et des calculatrices d'options qui peuvent vous aider à obtenir une idée de la façon dont ces prix sont dérivés. Lisez la suite pour découvrir ces outils utiles. Qu'est-ce que la volatilité implicite? Il n'est pas rare pour les investisseurs d'être réticents à l'utilisation des options, car il existe plusieurs variables qui influencent une prime d'options. Ne vous laissez pas devenir une de ces personnes. Comme l'intérêt pour les options continue de croître et le marché devient de plus en plus volatile, cela aura une incidence considérable sur la tarification des options et, à son tour, affecter les possibilités et les pièges qui peuvent se produire lors de leur négociation. La volatilité implicite est un élément essentiel de l'équation des prix des options. Pour mieux comprendre la volatilité implicite et la façon dont elle entraîne le prix des options, passons en revue les bases de la tarification des options. Principes de base des options Les primes d'options sont fabriquées à partir de deux ingrédients principaux: valeur intrinsèque et valeur temporelle. Valeur intrinsèque est une valeur inhérente aux options, ou une équité des options. Si vous possédez une option d'achat de 50 sur un titre qui est négocié à 60, cela signifie que vous pouvez acheter le stock au prix d'exercice 50 et le vendre immédiatement sur le marché pour 60. La valeur intrinsèque ou l'équité de cette option est de 10 60 à 50 10). Le seul facteur qui influe sur une valeur intrinsèque des options est le cours des actions sous-jacent par rapport à la différence du prix d'exercice des options. Aucun autre facteur ne peut influer sur la valeur intrinsèque des options. En utilisant le même exemple, disons que cette option est au prix de 14. Cela signifie que la prime d'option est au prix de 4 de plus que sa valeur intrinsèque. C'est là que la valeur temporelle entre en jeu. La valeur temporelle est la prime supplémentaire qui est fixée au prix d'une option, ce qui représente le temps restant avant l'expiration. Le prix du temps est influencé par divers facteurs, tels que le temps jusqu'à l'expiration, le prix des actions, le prix d'exercice et les taux d'intérêt. Mais aucun d'entre eux n'est aussi important que la volatilité implicite. La volatilité implicite représente la volatilité attendue d'un titre sur la durée de vie de l'option. Comme les attentes changent, les primes d'options réagissent de façon appropriée. La volatilité implicite est directement influencée par l'offre et la demande des options sous-jacentes et par l'attente des marchés de l'orientation des cours des actions. Comme les attentes augmentent, ou que la demande d'une option augmente, la volatilité implicite va augmenter. Les options qui ont des niveaux élevés de volatilité implicite entraîneront des primes d'options à prix élevé. À l'inverse, à mesure que les attentes des marchés diminuent ou que la demande d'une option diminue, la volatilité implicite diminuera. Les options qui contiennent des niveaux inférieurs de volatilité implicite se traduiront par des prix d'options moins chers. Ceci est important parce que la montée et la baisse de la volatilité implicite déterminera la valeur de temps cher ou bon marché est à l'option. Comment la volatilité implicite affecte les options La réussite d'un commerce d'options peut être considérablement améliorée en étant sur le côté droit des changements de volatilité implicite. Par exemple, si vous possédez des options lorsque la volatilité implicite augmente, le prix de ces options grimpe plus haut. Un changement dans la volatilité implicite pour le pire peut créer des pertes. Cependant, même si vous avez raison sur la direction des stocks Chaque option cotée a une sensibilité unique aux changements de volatilité implicite. Par exemple, les options à court terme seront moins sensibles à la volatilité implicite, tandis que les options à long terme seront plus sensibles. Cela est basé sur le fait que les options à long terme ont plus de valeur de temps à prix en eux, tandis que les options à court terme ont moins. Considérez également que chaque prix d'exercice répondra différemment aux changements implicites de volatilité. Les options avec des prix d'exercice qui sont proches de l'argent sont les plus sensibles aux changements de volatilité implicites, tandis que les options qui sont plus dans l'argent ou hors de l'argent sera moins sensible aux changements de volatilité implicite. Une option sensibilité aux variations implicites de la volatilité peut être déterminée par Vega - une option grecque. Gardez à l'esprit que comme le prix des actions fluctue et que le temps jusqu'à expiration passe, Vega valeurs augmentent ou diminuent. En fonction de ces changements. Cela signifie qu'une option peut devenir plus ou moins sensible aux changements de volatilité implicite. Comment utiliser la volatilité implicite à votre avantage Un moyen efficace d'analyser la volatilité implicite consiste à examiner un graphique. De nombreuses plateformes de cartographie fournissent des façons de représenter une volatilité implicite moyenne des options sous-jacentes, dans laquelle les valeurs de volatilité implicites multiples sont comptabilisées et calculées en moyenne. Par exemple, l'indice de volatilité (VIX) est calculé d'une manière similaire. Les valeurs de volatilité implicite des options de l'indice SampP 500 proche de la date et proche de l'argent sont calculées en moyenne pour déterminer la valeur VIX. Le même peut être accompli sur tout stock qui offre des options. Figure 2. Une gamme implicite de volatilité en utilisant des valeurs relatives La figure 2 est un exemple de la façon de déterminer une gamme de volatilité implicite relative. Regardez les pics pour déterminer quand la volatilité implicite est relativement élevée et examinez les creux pour conclure lorsque la volatilité implicite est relativement faible. En faisant cela, vous déterminez quand les options sous-jacentes sont relativement bon marché ou coûteux. Si vous pouvez voir où les hauts relatifs sont (en surbrillance en rouge), vous pouvez prévoir une baisse future de la volatilité implicite, ou au moins un retour à la moyenne. À l'inverse, si vous déterminez où la volatilité implicite est relativement faible, vous pouvez prévoir une hausse possible de la volatilité implicite ou un retour à sa moyenne. La volatilité implicite, comme tout le reste, se déplace en cycles. Les périodes de volatilité élevée sont suivies de périodes de faible volatilité, et inversement. L'utilisation de fourchettes de volatilité relative implicite, combinée à des techniques de prévision, aide les investisseurs à choisir le meilleur commerce possible. Lors de la détermination d'une stratégie appropriée, ces concepts sont essentiels pour trouver une probabilité élevée de succès, vous aidant à maximiser les rendements et minimiser les risques. Utilisation de la volatilité implicite pour déterminer la stratégie Vous avez probablement entendu dire que vous devriez acheter des options sous-évaluées et vendre des options surévaluées. Bien que ce processus n'est pas aussi facile qu'il n'y paraît, c'est une grande méthodologie à suivre lors du choix d'une stratégie d'option appropriée. Votre capacité à évaluer correctement et prévoir la volatilité implicite rendra le processus d'achat d'options bon marché et la vente d'options coûteuses qui beaucoup plus facile. Lors de la prévision de la volatilité implicite, il ya quatre choses à considérer: 1. Assurez-vous que vous pouvez déterminer si la volatilité implicite est élevé ou faible et si elle est en hausse ou en baisse. Rappelez-vous, comme la volatilité implicite augmente, les primes d'option deviennent plus chères. Lorsque la volatilité implicite diminue, les options deviennent moins coûteuses. Comme la volatilité implicite atteint des hauts ou des bas extrêmes, il est susceptible de revenir à sa moyenne. 2. Si vous rencontrez des options qui donnent des primes coûteuses en raison de la volatilité implicite élevée, comprendre qu'il ya une raison pour cela. Consultez les nouvelles pour voir ce qui a causé de telles attentes de la société et une forte demande pour les options. Il n'est pas rare de voir le plateau de volatilité implicite devant les annonces de bénéfices, les rumeurs de fusions et d'acquisitions, les approbations de produits et d'autres événements de nouvelles. Parce que c'est quand beaucoup de mouvement de prix a lieu, la demande de participer à de tels événements conduira prix des options de prix plus élevé. N'oubliez pas qu'après l'événement anticipé sur le marché, la volatilité implicite s'effondrera et retournera à sa moyenne. 3. Lorsque vous voyez des options de négociation avec des niveaux élevés de volatilité implicite, pensez à vendre des stratégies. Comme les primes d'options deviennent relativement chères, elles sont moins attrayantes à l'achat et plus souhaitable de vendre. Ces stratégies incluent les appels couverts. Met nu. Les chevres courtes et les spreads de crédit. En revanche, il y aura des moments où vous découvrirez des options relativement bon marché, comme lorsque la volatilité implicite est de négociation à ou proche par rapport aux bas historiques. De nombreux investisseurs option utilisent cette occasion pour acheter des options à long terme et chercher à les tenir à travers une augmentation de volatilité prévue. 4. Lorsque vous découvrez des options qui sont de négociation avec des niveaux de volatilité implicite faible, envisager d'acheter des stratégies. Avec des primes de temps relativement bon marché, les options sont plus attrayantes à l'achat et moins souhaitable de vendre. Ces stratégies incluent l'achat d'appels, de mises, de longues chevilles et de débits. La ligne de fond Dans le processus de sélection des stratégies, les mois d'expiration ou le prix d'exercice, vous devez mesurer l'impact que la volatilité implicite a sur ces décisions commerciales pour faire de meilleurs choix. Vous devriez également utiliser quelques concepts simples de prévision de la volatilité. Cette connaissance peut vous aider à éviter d'acheter des options surévaluées et éviter de vendre des sous-évalués ones. Implied Volatilité - IV Qu'est-ce que la volatilité implicite - IV La volatilité implicite est la volatilité estimée d'un prix des titres. En général, la volatilité implicite augmente lorsque le marché est baissier. Lorsque les investisseurs croient que le prix des actifs va diminuer avec le temps, et diminue lorsque le marché est haussier. Lorsque les investisseurs croient que le prix augmentera avec le temps. Cela est dû à la croyance commune que les marchés baissiers sont plus risqués que les marchés haussiers. La volatilité implicite est un moyen d'estimer les fluctuations futures d'une valeur de sûreté basée sur certains facteurs prédictifs. Chargement du lecteur. RUPTURE Volatilité implicite - IV La volatilité implicite est parfois appelée vol. La volatilité est communément désignée par le symbole (sigma). Volatilité implicite et options La volatilité implicite est l'un des facteurs décisifs dans la tarification des options. Les options, qui donnent à l'acheteur la possibilité d'acheter ou de vendre un actif à un prix spécifique pendant une période prédéterminée, ont des primes plus élevées avec des niveaux élevés de volatilité implicite et vice versa. La volatilité implicite se rapproche de la valeur future d'une option et la valeur actuelle des options tient compte de cette valeur. La volatilité implicite est une chose importante pour les investisseurs de prêter attention à si le prix de l'option augmente, mais l'acheteur possède un prix d'appel sur l'original, prix inférieur, ou le prix d'exercice. Cela signifie qu'il ou elle peut payer le prix inférieur et tourner immédiatement l'actif autour et le vendre au prix plus élevé. Il est important de se rappeler que la volatilité implicite est toute la probabilité. Il ne s'agit que d'une estimation des prix futurs, plutôt que d'une indication de ceux-ci. Même si les investisseurs tiennent compte de la volatilité implicite lors de la prise de décisions d'investissement et que cette dépendance a inévitablement un impact sur les prix eux-mêmes, rien ne garantit que le prix des options suivra le modèle prévu. Cependant, lorsqu'on envisage un investissement, cela aide à prendre en considération les mesures prises par d'autres investisseurs relativement à l'option, et la volatilité implicite est directement corrélée à l'opinion du marché, ce qui influe à son tour sur le prix des options. Une autre chose importante à noter est que la volatilité implicite ne prédit pas la direction dans laquelle le changement de prix ira. Par exemple, la volatilité élevée signifie un swing de prix élevé, mais le prix pourrait swing très élevé ou très faible ou les deux. Faible volatilité signifie que le prix ne fera probablement pas de larges changements imprévisibles. La volatilité implicite est le contraire de la volatilité historique. Également connue sous le nom de volatilité ou volatilité statistique, qui mesure les évolutions passées du marché et leurs résultats réels. Il est également utile de tenir compte de la volatilité historique dans le cas d'une option, car cela peut parfois constituer un facteur prédictif dans les variations futures des options. La volatilité implicite influe également sur la tarification des instruments financiers non optionnels, comme le plafonnement des taux d'intérêt. Qui limite le montant par lequel un taux d'intérêt peut être soulevé. Modèles de tarification des options La volatilité implicite peut être déterminée à l'aide d'un modèle de tarification des options. C'est le seul facteur du modèle qui n'est pas directement observable sur le marché. Le modèle d'évaluation des options utilise les autres facteurs pour déterminer la volatilité implicite et la prime d'appel. Le modèle Black-Scholes. Le modèle de tarification des options les plus utilisées et les plus connues, les facteurs qui influent sur le cours actuel des actions, le prix d'exercice des options, le délai jusqu'à l'expiration (exprimé en pourcentage de l'année) et les taux d'intérêt sans risque. Le modèle Black-Scholes est rapide dans le calcul de n'importe quel nombre de prix d'option. Toutefois, il ne peut pas calculer précisément les options américaines, car il considère uniquement le prix à la date d'expiration des options. Le modèle binomial. D'autre part, utilise un diagramme en arbre, avec la volatilité factorisée à chaque niveau, pour montrer tous les chemins possibles d'un prix des options peut prendre, puis travaille en arrière pour déterminer un prix. L'avantage de ce modèle est que vous pouvez le revisiter à tout moment pour la possibilité d'un exercice précoce. Ce qui signifie qu'une option peut être achetée ou vendue à son prix d'exercice avant son expiration. L'exercice précoce ne se produit que dans les options américaines. Cependant, les calculs impliqués dans ce modèle prennent beaucoup de temps à déterminer, donc ce modèle n'est pas le mieux dans les situations de pointe. Quels facteurs affectent la volatilité implicite Tout comme le marché dans son ensemble, la volatilité implicite est soumise à des changements capricieux. L'offre et la demande sont un facteur déterminant majeur de la volatilité implicite. Lorsqu'un titre est en forte demande, le prix tend à augmenter, de même que la volatilité implicite, ce qui entraîne une prime d'option plus élevée, en raison de la nature risquée de l'option. Le contraire est également vrai quand il ya beaucoup d'offre, mais pas assez de la demande du marché, la volatilité implicite chute, et le prix de l'option devient moins cher. Un autre facteur influençant est la valeur temporelle de l'option, ou la quantité de temps jusqu'à ce que l'option expire, ce qui entraîne une prime. Une option à court terme se traduit souvent par une faible volatilité implicite, tandis qu'une option à long terme tend à donner lieu à une volatilité implicite élevée, puisqu'il y a plus de temps dans l'option et que le temps est plus variable. Pour un guide des investisseurs à la volatilité implicite et une discussion complète sur les options, lisez Volatilité implicite: Acheter faible et vendre haut, qui donne une description détaillée de la tarification des options en fonction de la volatilité implicite. En plus des facteurs connus tels que le prix du marché, le taux d'intérêt, la date d'expiration et le prix d'exercice, la volatilité implicite est utilisée dans le calcul d'une prime d'options. IV peut être dérivé d'un modèle tel que le modèle de Black Scholes.